CLASSIFICATION
DES PRODUITS DERIVES
Les produits sont
classés suivant divers critères
CLASSIFICATION DES
OPERATIONS SUIVANT QU'ELLES SONT A TERME OU CONDITIONNELLES
Opérations à terme
Dans les opérations à
terme on trouve les Swaps, les Futures et Forward.
Les contrats concernant ces opérations obligent les parties à s'échanger
des flux d'intérêts, de devises, à acheter ou vendre un actif sous
jacent. A maturité la position sera débouclée par un flux de paiement.
Opérations
conditionnelles
Dans les opérations
conditionnelles on trouve les options, les caps, les floors
et les collars. Les contrats concernant ces opérations prévoient
le paiement d'une prime grâce à laquelle l'acheteur va devenir qui sera
titulaire de l'opération aura le droit d'acheter ou de vendre un actif
financier sous-jacent, d'emprunter ou de prêter à un taux d'intérêt
plafond (cap) , plancher (floor) ou dans une fourchette (collar).
Le vendeur s'engage en cas d'exercice de l'option à vendre ou acheter
l'actif au prix d'exercice, ou bien à prêter ou emprunter au taux
plafond, plancher ou dans la fourchette.
Opérations complexes
Ces opérations sont les
opérations classiques et simples. La créativité financière
s'exerce à développer des produits structurés , combinant ces formes
classiques et des formes innovantes, avec une complexité toujours
croissante et des formules diverses d'indexation, de structures
mathématiques et de forme juridique.
CLASSIFICATION
SUIVANT LE RISQUE EN CAUSE
Les produits dérivés
peuvent être classés suivant le risque en cause : risques économiques,
risques financiers (risques de changes, risques de taux d'intérêt),
risques de marché (de taux, de change, d'évolution des cours) , risques
de crédit, risques climatiques, etc;
CLASSIFICATION
SUIVANT LES MARCHES D'ECHANGE
Les produits dérivés
peuvent être classés suivant le type de marchés sur lesquels ils
s'échangent : marchés réglementés ou marchés de gré à gré.