Les techniques de financement
L'ingénierie juridique est utilisée en
particulier dans les financements d'achats de sociétés (et en particulier dans
les LBO), mais aussi dans les financements de projets ou d'achat d'actifs,
pour moduler les rémunérations des diverses sources de financement en
diversifiant les risques assumés par les investisseurs-prêteurs. Différents
paliers sont prévus entre les prêteurs et les investisseurs actionnaires,
l'actionnaire étant en fait le "prêteur de dernier ressort".
Les montages permettent par ailleurs d'améliorer l'analyse de bilan.
Les financements mezzanine
Le financement mezzanine repose sur la création
de "quasi-fonds propres" intermédiaires entre les fonds propres et
l'endettement
La dette mezzanine est subordonnée à la
dette senior, elle est qualifiée de dette junior. Il s'agit
généralement d'une dette obligataire.