Value at risk

Il s'agit d'un système de gestion des risques inventés par JPMorgan Chase & C° (JPM) au début des années 1990. La VAR fait un certain nombre d'hypothèses mathématiques théoriques, et ensuite évalue la "limite à 99%" de confiance quant à la perte qui peut être subie dans chaque position de trading dans au plus 1% des cas. La VAR est calculé quotidiennement.

Ce système consiste ainsi à ne pas prendre en compte le risque qui peut se concrétiser dans 1% des cas , lorsque la limite de VAR est dépassé. Le risque qui a moins d'un pourcent de chance de se réaliser est ignoré.

Même si la VAR était calculé mensuellement, ceci voudrait dire que la VAR implique de prendre le risque d'une faillite dans les 8,3 ans (cent mois).

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